Amado Franco
Presidente de Ibercaja

"La sociedad española no consentiría un cambio en el estatuto jurídico de las Cajas de Ahorros"

Por Juan Antonio Franco Oliván.

1 .- ¿Cuáles son los cambios que se hablan en la Cajas? ¿Y qué opinión le merecen?

Las cajas volvemos de nuevo a ser actualidad, esta vez coincidiendo con el informe sobre el negocio de banca minorista por parte de la UE y también por algunas demandas en las que se solicita a las entidades de ahorro mayor disciplina de mercado. Mi opinión es que nuestro actual modelo global funciona muy bien y es único en el mundo. Representamos la mitad del sistema financiero español y seguimos creciendo. Un cambio en nuestra naturaleza societaria, del marco jurídico esencial, sería impensable, ya que el conjunto de la sociedad española no lo permitiría.

EN BUSCA DE LA RENTABILIDAD

2 .- ¿Las Cajas se están convirtiendo en Grupos Industriales importantes...?

Algunas entidades conocidas por todos, sí que tienen un potente grupo de empresas participadas. Sin embargo, no creo que está sea la tendencia, más bien hablaría de coyuntura o circunstancias especiales de mercado. Las cajas han aprovechado dos situaciones que se han producido en el mercado doméstico: por un lado, los grandes bancos españoles apostaron por crecer en Latinoamérica y, también , en otras partes, lo que implicó que las entidades de ahorro cubriesen ese hueco con un incremento en sus participaciones industriales. La coyuntura era muy buena, ya que las empresas habían sufrido un profundo proceso de saneamiento, lo que propiciaba buenas oportunidades de compra. Por otro lado, los bajos tipos de interés repercutieron en el estrechamiento del margen financiero, lo que obligó a buscar nuevos activos más rentables. Estas adquisiciones han sido participaciones financieras sin una vocación de permanencia. La cuenta de resultados de 2006 así lo reflejan. En algunas entidades, una gran parte de las plusvalías han venido por este concepto, por la venta de parte de esas participaciones, y no por el resultado recurrente de la actividad bancaria.

3- ¿Suponen esas participaciones, de alguna manera, un cambio en la filosofía de las cajas?

En absoluto. Además quiero subrayar que la inmensa mayoría de las participadas por las cajas son compañías o empresas que no cotizan en los mercados de valores. Fiel a nuestros principios fundacionales, las cajas de ahorros tienen, entre otras misiones, ayudar, colaborar en el desarrollo regional en las zonas donde están implantadas. Una de las formas es participar en el capital social de empresas viables entrando directamente en el capital social. También está la fórmula de participar a través de un holding o de una sociedad de capital riesgo-inversión, en cuyo accionariado están presentes las instituciones públicas como autonomías, diputaciones o gobiernos locales. Es lógica esta colaboración porque las cajas y las entidades públicas tenemos un objetivo común que es mejorar el bienestar social.

EL MERCADO HIPOTECARIO SE ENFRIA

4.- Las cajas son las entidades con mayor peso en el mercado hipotecario, ¿Cómo está este mercado hoy día? ¿Se han visto afectados por los tipos de interés?

El mercado hipotecario ha comenzado a enfriarse, aunque el pasado año se iniciaron unas 900.000 viviendas frente a unas necesidades, según los expertos, de 500.000 pisos. También ha habido una cierta distorsión al alza en las viviendas iniciadas, ya que muchos promotores han adelantado sus proyectos para evitar cumplir las especificaciones del nuevo Código Técnico de la Edificación que supondrá un incremento del 10% en el precio de la vivienda. Tanto el precio del suelo como el de la vivienda final está creciendo a tasas inferiores que hace un año, y lo ideal sería que esta tendencia vaya afianzándose hasta conseguir que los precios de la vivienda se incrementen a un ritmo similar a la inflación. Ahora las cajas tenemos el desafío de diversificar nuevos nichos de mercado que suplan la menor actividad de la edificación residencial.

5.- ¿Cómo ven las cajas la economía en estos momentos?

En términos macroeconómicos, el pasado año fue un buen ejercicio, con un crecimiento estimado superior al 3,5%, con una creación de 550.000 nuevos empleados a tiempo completo, y una buena cifra de inversión empresarial, principalmente de bienes de equipo, aunque está fortaleza inversora es la que explica el deterioro de la balanza por cuenta corriente. Estamos ante un nuevo patrón de crecimiento, por la desaceleración del sector de la construcción y la demanda interna. De lo que se trata es de mejorar nuestra cifras de comercio exterior, abrir nuevos mercados para exportar más, mejorar la productividad, y acercarnos a la media de nuestros aliados europeos en todo lo relacionado con la investigación, desarrollo y la innovación.

6.- ¿Qué opinión le merecen las declaraciones del Vicepresidente Solbes?

Insisto que lo más importante es conservar el modelo global de caja, de nuestros principios fundacionales. Pero también quiero recordar que nosotros siempre estamos en plena disposición a efectuar modificaciones y retoques. Esta capacidad es parte de nuestra fuerza y también de nuestro futuro. Un ejemplo fue la aprobación de la Ley Financiera. En cuanto a salir al exterior es de sentido común si el mercado local se estrecha para cualquier entidad. Las cajas pueden aportar su experiencia y buen hacer, por ejemplo, en los mercados del Este, en muchos capítulos, y uno de ellos es la vivienda.